聚焦“变量”锚定“常量” 上市银行构建高质量发展方程式 ——《中国上市银行2025年回顾及未来展望》报告

　　本报记者秦铭明 2026年5月14日，北京发布《中国上市银行2025年回顾及未来展望》报告。该报告深度分析了中国全部57家上市银行2025年度的经营业绩、资产质量及业务转型等方面的最新变化，并展望未来发展方向，探索银行业在复杂多变宏观环境下的高质量发展路径。

　　《中国42家A股上市银行2026年一季度业绩概览》。概览显示，42家A股上市银行2026年一季度净利润同比增长3.16%，营业收入同比增长7.59%；2026年一季度末资产总额较2025年末增长3.67%；加权平均不良贷款率1.22%，较2025年末持平；拨备覆盖率233.36%，较2025年末下降0.84个百分点。总体来看，上市银行2026年一季度业绩稳中有升。

　　顶压前行稳中求进 迈入高质量发展新阶段

　　持续的“低利率、低息差”环境对上市银行的盈利能力、经营发展带来重大挑战。2025年，上市银行顶压前行，稳中求进，全年实现净利润人民币2.25万亿元，同比增长1.53%。尽管净利润的增速较2024年度的2.36%有所回落，但考虑到上市银行所面临的复杂多变的经营环境，持续实现盈利正增长殊为不易。

　　金融服务首席合伙人忻怡表示：“上市银行近三年净利润增速保持在2%左右，标志着银行业进入到‘低增速、高质量’的发展新阶段。上市银行面对环境、市场、科技等‘变量’的变化，锚定自身禀赋、客户基础、风险防控等发展‘常量’，构建高质量发展‘方程式’，以自身高质量发展的确定性应对经营环境的不确定性，锻造穿越周期的发展韧性。”

　　灵活应对市场变动 稳住营业收入增长趋势

　　报告显示，上市银行2025年实现营业收入人民币5.94万亿元，同比增长1.34%。2025年上市银行平均净息差1.40%，较上年度下降13个基点，连续六年下降。应对息差持续收窄的压力，上市银行一方面加大贷款投放和投资力度，年末贷款余额(净额)和金融投资余额分别较上年末增长7.36%和13.27%，通过以“量”补“价”，实现利息净收入同比增长0.11%，止住连续两年下降的趋势。另一方面，上市银行把握居民财富增长与资本市场回暖机遇，加大投资银行、财富管理、资产托管等业务拓展力度，2025年实现手续费及佣金净收入同比增长5.92%，在连续三年下降后止跌回升。与此同时，受2025年债券收益率震荡上行的影响，公允价值变动损益和投资收益同比下降1.70%，但上市银行通过择机处置适量以摊余成本计量的债券投资，以摊余成本计量的金融资产终止确认收益同比增长182.79%，部分抵销公允价值变动损益和投资收益下降的影响。

　　顺应宏观变化 重塑业务增长新引擎

　　2025年，上市银行紧跟国家战略导向，做深做优金融“五篇大文章”，创新业务模式，提升服务实体经济效能。报告显示，在科技金融方面，43家上市银行披露了过去2年科技贷款投放情况，2025年末科技贷款余额合计人民币32.01万亿元，同比增长28.91%。其中，大型银行和全国性股份制银行对科技型企业贷款余额分别为人民币23.30万亿元和6.33万亿元，较上年末分别增长24.33%和49.24%。另外，上市银行设立的金融资产投资公司(AIC)积极响应监管要求，推进AIC股权投资试点业务，筹设多只股权投资基金，加大对科技创新支持力度。绿色金融方面，57家上市银行披露绿色贷款余额合计人民币33.20万亿元，比上年末增长19.60%，高于贷款整体增速12.24个百分点。普惠金融方面，54家上市银行披露普惠贷款余额合计人民币24.91万亿元，比上年末增长15.64%，高于贷款整体增速8.28个百分点。

　　金融服务高增长市场主管合伙人许旭明表示：“上市银行营收的增长，特别是非息收入的增长受市场波动影响较大。长期来看，上市银行需顺应产业转型升级、人民低碳生活方式变化和人口老龄化趋势，通过深耕‘五篇大文章’，在服务实体经济的同时，重塑业务发展新引擎，积储穿越低利率、低息差周期的新动能。”

　　立足自身禀赋 打磨差异化核心优势

　　报告显示，上市银行虽整体业绩稳中有进，但个体表现存在分化。营收与净利润方面，分别有39家和46家实现同比增长，18家和11家出现下滑；净息差方面，仅9家同比上升，45家下降，3家持平。金融服务华北区审计主管合伙人姜长征表示：“服务实体经济并不代表同质化发展。上市银行持续探索错位发展，在细分赛道构筑起核心竞争优势。大型银行依托全球网络布局和综合化服务优势，坚守服务实体经济主力军、维护金融稳定压舱石的目标定位。全国性股份制银行则结合自身优势，深耕行业细分赛道，服务区域产业集群，打造特色化、敏捷化、精品化的银行服务。城农商行聚焦本地特色产业，与区域发展同频共振，在推动金融服务下沉、服务地方经济的同时，为自身稳健发展提供充足沃土。”

　　聚焦技术创新 加速数智化转型落地

　　近年来，随着区块链、生成式人工智能、智能体及量子计算等前沿技术持续演进，银行业态正被彻底重塑。在此驱动下，数字化转型正加速从初期的基础设施建设和流程线上化，迈向以数据、模型、平台和智能协同为核心的数智化新阶段。

　　报告显示，25家上市银行连续五年披露对金融科技的投入金额，2025年合计人民币1,999.19亿元，占营收比重从2021年的3.11%逐年升至2025年的3.89%。24家上市银行连续五年披露金融科技人员数量，其占比从2021年的5.05%逐年提升至2025年的7.70%。

　　姜长征认为：“人工智能已成为影响银行经营效率、服务能力、风控水平和创新速度的关键变量。对于上市银行而言，人工智能更是推动经营模式升级、组织能力进化和价值创造重构的核心引擎，助力其在激烈竞争中构筑新优势、打开增长新空间。”坚守风险底线 增强穿越周期的经营韧性

　　报告显示，2025年末，上市银行平均不良贷款率1.24%，较2024年末下降0.02个百分点，平均拨备覆盖率232.22%，较2024年末下降 5.33个百分点，平均资本充足率16.34%，较2024年末下降0.25 个百分点，保持了资产质量稳定与较为充足的风险抵补能力。许旭明指出：“风险防控是银行业的永恒主题。需要关注的是，上市银行2025年末逾期贷款率较2024年末增长0.02个百分点，逾期贷款与不良贷款的‘剪刀差’由117%扩大至120%，重组贷款占比较2024年末上升0.08个百分点，零售贷款风险持续暴露，个人住房按揭贷款、个人经营贷款、个人消费贷款和信用卡贷款的不良率分别上升0.16、0.30、0.04和0.21个百分点，部分中小银行的已减值贷款比率仍高于不良贷款率，资产质量仍面临较大的下迁压力。风险防控依然任重道远。”

　　展望未来，忻怡表示：“上市银行一方面须与时俱进，识变、应变，在复杂多变的环境中，精准把握政策导向、推进业务结构重塑、盈利模式优化、风控能力升级、科技能力跃迁；另一方面须坚持初心，以客户为中心，服务实体经济，专注主业、完善治理、错位发展，方能成功穿越周期，实现高质量发展。”