押宝收单新产品拉卡拉前三季度净利增近20%，POS机业务合规性遭质疑

　　第三方支付机构拉卡拉支付股份有限公司(下称"拉卡拉")近日发布的三季报数据显示，报告期内公司实现营收41.2亿元，同比增长11.65%;净利为7.35亿元，同比增长19.35%。

　　记者注意到，POS机业务在拉卡拉三季度报中被重点提及。据披露，年初以来，拉卡拉启动了针对新型小微便携终端——电签POS机的大规模市场投放，第三季度手机pos产品也正式落地推广。拉卡拉称，创新产品新一轮的市场扩张计划，使得公司实现了业绩逆势增长。

　　收单业务创新在助力业绩的同时，也因合规性为拉卡拉带来了诸多争议。个人用户购买POS机，通过虚假交易套现、提高信用卡额度、代还透支信用卡的方式牟利，这类POS机套现行为屡禁不止。近日拉卡拉就被指存在销售人员向个人用户推销POS机的违规现象，并暗示个人用户这是一款"个人资金周转养卡机器"。

　　此外，记者注意到，近期多家银行公告对于拉卡拉受理的交易将不再累计信用积分，即被银行集体"拉黑"，行业人士称很可能与涉嫌信用卡虚假交易套积分灰产有关。

　　对于媒体近日的报道，拉卡拉方面回应称，公司严格遵守《银行卡收单业务管理办法》等行业主管部门的相关规定，合法合规开展POS机业务。称报道中披露的是"冒用拉卡拉名义进行违规操作的行为"，并表态"一向严查不怠。"

　　投放电签POS助力业绩逆势增长

　　拉卡拉成立于2005年，是一家老牌支付公司，主要为实体小微企业提供收单服务及为个人用户提供支付服务。10月23日，拉卡拉发布了2020年第三季度报告。数据显示，前三季度拉卡拉实现营业收入41.2亿元，同比增长11.65%;实现归属上市公司股东的净利润为7.35亿元，同比增长19.35%。

　　上述业绩表现符合10月14日拉卡拉发布的业绩预告。对于业绩的增长的原因，拉卡拉在其业绩预告中提到：伴随国内经济恢复，公司自今年二月底启动的新一轮市场扩张计划效果持续显现，第三季度公司支付科技业务收入增速显著提升，金融科技、信息科技等高毛利业务继续保持快速增长，收入整体占比进一步提高，带动了报告期内公司主营业务收入和净利润的持续增长。

　　这里的"新一轮市场扩张计划"指的就是今年上半年公司启动了新型小微便携终端——电签POS大规模市场投放。据介绍，早在2019年四季度，拉卡拉就前瞻性地完成了电签POS的产品设计并预定了大量采购订单。2020年中报披露，截至6月末，电签POS累计新增投放终端数量超过700万台，约占行业新增同类终端数量的30%。带动了公司支付科技业务收入自3月份开始持续增长，二季度同比增长达8.21%。

　　"电签POS机又叫做电子签名的POS机，带有手写功能，直接在pos机上电子签名，上传到服务器，不出纸质小票。"支付行业人士向记者介绍。电签POS机功能跟传统大机一样，但成本大大降低，而且比蓝牙POS机操作方便，费率较低。2020年初，市场上多家主流支付机构争相推出了自家的电签版POS机型。"拉卡拉行动比较早，夺客有优势。"

　　拉卡拉官方称，第三季度公司继续积极投放电签POS等新型终端，进一步巩固市场领先优势。创新产品新一轮的市场扩张计划效果持续显现，公司公司支付交易规模和支付业务收入快速增长。财报显示，第三季度单季度拉卡拉实现营业收入16.62亿元，同比增长39.21%;实现归属上市公司股东的净利润为3.00亿元，同比增长19.86%。相比今年上半年，拉卡拉第三季度业务恢复情况更佳，平均每个月净赚1个亿。

　　拉卡拉还在互动平台上表示，今年第三季度，公司与华为钱包合作共同推出的手机POS产品正式落地推广。这一创新性产品预计能够持续扩大公司商户服务范围与规模，降低商户终端成本，有助于商户的开拓与转化，并且完善公司面向C端用户的增值服务，进一步打开市场空间。

　　据行业人士介绍，拉卡拉一直以来的扩张模式就是增加给代理商的分润补贴，然后扩大商户的占有率。但这种模式在迅速占领市场的同时也增加了公司的成本。三季度报显示，2020年前三季度，拉卡拉的毛利率水平为40.36%，同比下降4.72个百分点;第三季度单季度毛利率水平为37.27%，同比下降8.49个百分点。毛利率承压主要原因是新一轮市场推广计划下流水高速增长，同时预计代理商分润水平有所提高。

　　个人POS机业务合规性遭质疑

　　押宝电签POS机，成为拉卡拉今年业绩逆势增长的重要因素。说明目前拉卡拉的主要盈利点依然为收单业务。但该项业务的合规性却是饱受外界质疑。

　　例如，早在2016年9月30日，央行下发的《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》就已明确指出，任何单位和个人不得在网上买卖POS机、刷卡器等受理终端。但现实情况是各大网络平台上贩卖POS机的销售人员不在少数，"POS机免费送""秒到""有返现"等有鼓动性的宣传内容也属常见。多数小广告最后都默契地附上"加微信/QQ……联系。"

　　相比社交平台中的明目张胆"顶风作案"，一些电商网站中则低调很多。在搜索栏搜索"POS机"或者"个人收银机"显示无搜索结果。但将搜索关键词改为"破死机""ps机"等，还是会出现POS机的售卖信息。

　　"从拉卡拉官方申请的电签POS机是需要一定费用的，一般都是99元一台，而一般从代理人手里申请是不需要费用的。只需要缴纳一部分保证金，达到一定使用要求后期返还，比如说三个月内累计刷卡10000元。"一位支付观察人士直言，网销POS机屡禁不止，还是因为其中有很大的套利空间，对于这种自发性的商业行为，还是要加大管理力度。

　　POS机沦为套取信用卡资金的工具，带来的后果不仅是信用风险的增加，还滋生出其他黑灰产。例如积分套现。据了解，个人用户使用POS机在刷卡时，机器会自动跳转不同的商户，在变相将信用卡中的钱取现的同时，消费者还可以获得信用卡消费积分。这些数额庞大的积分可以在银行官网兑换生活用品、消费券、航空里程等，转手后即可变现，或是直接通过积分买卖变现。这无疑是在薅银行的羊毛，也侵犯了其他用户的正当利益。

　　记者注意到，今年9月30日，华夏银行信用卡官网发布公告，宣布对部分第三方支付机构不再累计积分。被列入名单的共19家第三方支付机构，其中收单机构商户编码前三位为822的即拉卡拉。

　　这不是拉卡拉第一次被银行纳入不再累计信用积分名单。今年6月15日，民生银行发布了公告称，自2020年8月1日起，将对信用卡积分累计规则进行调整。其中部分第三方支付机构受理的交易，不再累计积分。拉卡拉在列。6月18日，广发银行公告新增加不累积积分商户名单。拉卡拉在列。9月2日，光大银行银行信用卡中心发布信用卡不累积积分商户公告，同样拉卡拉等机构受理的交易不再累计积分。信用卡消费积分本是银行为鼓励用户刷卡消费推出的福利政策，如今为了遏制信用卡套现、套积分等"薅羊毛"行为，收单机构被银行"拉黑"，意味着正规使用拉卡拉设备的商户也不再享受这一权益。

　　对于媒体报道中披露的上述问题，拉卡拉方面回应称，公司严格遵守《银行卡收单业务管理办法》等行业主管部门的相关规定，合法合规开展POS机业务。称报道中披露的是"冒用拉卡拉名义进行违规操作的行为"，并表态"一向严查不怠。"

　　行业人士指出，支付机构在加大合规管理力度的同时，建议同时运用大数据和人工智能等技术，精准捕捉真实消费场景，及时扼杀不合规用户的套现机会，堵住套现行为的源头。
　　记者 贺向军 实习记者 丰凤鸣 报道