三季报聚焦｜常熟银行营收增速放缓 互联网金融不良余额半年涨100倍

　　10月27日常熟银行(601128)发布2020年三季报。前三季度该行营业收入同比增长4.17%，增速较上半年腰斩;归母净利润同比增长1.76%，增速较上半年小幅增加0.38个百分点。拨备计提的影响逐渐减少带动了该行第三季度利润增速小幅上升。

　　需要指出的是，常熟银行的营收净利虽然实现正增长，但是增速相比去年同期已经大幅放缓。去年三季度末，常熟银行的营收增速达到11.86%，归母净利润增速达到22.39%，而今年均降至个位数。

　　在资产质量方面常熟银行持续向好发展，截至9月30日，该行不良贷款率为0.95%，较今年二季度末再次下降0.01个百分点;拨备覆盖率上涨了2.29个百分点至490.02%。

　　不过记者注意到，今年上半年，该行互联网金融业务的不良贷款率陡升至3.28%，而2019年末这一数字仅为0.53%。

　　财报发布之后市场反应颇为强烈，10月28日常熟银行盘中一度跌停，截至收盘跌幅达9.84%，报收7.33元/股。对于上述内容，记者致电并致函常熟银行董秘办，相关负责人表示，向领导请示后会予以回复。但截至发稿，记者未获任何回复。

　　营收增速放缓

　　昨日，常熟银行发布2020年三季度业绩报告，营收增速较上半年有所回落，净利润增速小幅上扬，资产质量表现令人眼前一亮，不良率持续下降，拨备覆盖率距500%仅一步之遥。

　　从资产负债端来看，截至2020年9月末，常熟银行总资产规模达2031.37亿元，较上年末增长9.90%;负债总额1845.16亿元，较上年末增长10.53%，其中，吸收存款余额1595.59亿元，较上年末增长15.56%;发放贷款余额达1308.60亿元，较上年末增长18.94%，存贷业务保持稳健向好增长。

　　从经营情况来看，2020年1-9月，常熟银行实现营业收入49.87亿元，同比增长4.17%;归母净利润为13.95亿元，同比增长1.76%，利润增长情况虽然较上半年有所回升，但与去年成绩相比，仍有较大差距，净利润增速还不及去年的1/10。财报数据显示，常熟银行去年1-9月的营收增速达到11.86%，归母净利润增速达到22.39%。

　　此外，常熟银行的往年的数据表现也始终可圈可点，2017年-2019年，该行的营收增速依次为11.65%、16.55%、10.67%;归母净利润增速依次为21.51%、17.53%、20.14%。

　　"未来随着实体经济的回暖，银行业绩有望呈现稳中向好的局势，从绝对数量来看，常熟银行风险抵御能力出色，业绩恢复可期;但从增速这样的相对指标来看，即便没有遇到疫情，正常经营企业也会因为业绩基数的提升而放缓增速，并且后疫情时代的业绩释放是一个渐进的过程，因此从短中期预期判断，常熟银行净利润增速很难回归到往年水平。"麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉记者。

　　从今年常熟银行发布的季报或可窥见一二。今年前三个月、前六个月、前九个月，常熟银行的营收增速分别为10.41%、9.46%、4.17%，收入增长逐渐收窄。

　　对此，民生证券银行业分析团队认为，第三季度营收增速较上半年下降的主要原因系常熟银行的净息差边际收窄。"根据我们测算，常熟银行第三季度单季净息差为3.24%，环比下降23bp。其中生息资产收益率下降14bp，计息负债成本率上升10bp。"

　　"常熟银行信贷资源进一步向小微客户倾斜，在量的方面，授信额度1000万元以下客户金额占比较二季度末提升2.25个百分点至69.66%;价的方面，第三季度负债成本压力有所增大，单季利息支出环比上涨7.0%，推测与存款端竞争加剧有关。"中信建投银行业分析团队也认为，常熟银行在小微信贷投放较为积极，息差仍有收窄压力。

　　互联网金融不良贷款涨超100倍

　　常熟银行深耕小微业务，资产质量指标优异，风险抵补能力充足，此次三季报中最大的亮点也在于该行的资产质量持续好转，不良率达到上市以来新低，疫情带来的负面影响基本消弭。

　　今年年初受到疫情影响，常熟银行的不良率及不良规模有所上涨，截至一季度末，该行的不良率为0.98%，较去年末的0.96%上升0.02个百分点，不良贷款余额由10.57亿元升至11.60亿元。到了二季度末，常熟银行的不良率下降0.02个百分点至0.96%，继续保持较低的不良水平。在第二季度加强核销处置后，第三季度该行的不良情况就已经实现轻装上阵。三季度末，常熟银行不良率创下上市以来新低，较上半年再次下降0.01个百分点至0.95%。

　　值得一提的是，常熟银行的关注类贷款占比也在不断下降。2019年末，该行关注类贷款余额为17.01亿元，占比1.55%，到了2020年6月末，这一数字降至16.87亿元，占比压降至1.34%，截至今年9月末，关注类贷款的占比再次下降0.01个百分点至1.33%。关注类贷款的占比逐渐走低，或说明该行在严格确认不良贷款的基础上，隐藏的信用风险程度正在下降。

　　同期，常熟银行的风险抵御能力也在不断加强，2019年末，该行的拨备覆盖率为481.28%，到了今年三季度末，拨备覆盖率已经升至490.02%，在上市银行中这一拨备水平名列前茅。

　　不过，记者注意到，常熟银行的整体资产质量虽然向好发展，但该行的互联网金融业务相关风险如雨后春笋般冒了出来。

　　2019年年报数据显示，常熟银行互联网金融业务的贷款余额为0.11亿元，不良率仅为0.53%，对应不良贷款余额仅为5.60万元，到了今年上半年，常熟银行的互联网金融贷款余额已经扩张到1.77亿元，规模上涨16倍之多，相对应的不良率则飙升至3.28%，不良贷款余额超过580万元，仅半年时间，不良规模增长了100倍有余。

　　一位业内人士告诉记者，银行业的互联网金融业务主要包括线上存款、贷款、支付业务，一些大型银行还有自己的线上商城，会涉及电商业务。

　　"互联网金融业务的不良率上涨速度较快，主要还是银行的风控能力比较弱，还是基于传统线下风控的思路，去做线上信贷，导致银行难以应对新形势下的各类欺诈风险，难以对无征信、短征信人群准确授信，以及在助贷等模式下，难以了解客户。银行业的互联网金融风控通常仅做二道形式风控，导致风控没有落到实处，甚至合作的平台都会出现风险等等。"上述业内人士分析称，对于化解互联网金融的信贷风险，银行还是要建立自主的线上风控体系，不能完全依赖第三方。前期银行可以通过助贷、联合贷等积累样本，锻炼队伍，熟悉业务模式和客户特点，后续要利用前期积累形成自己的风控体系。
　　记者 贺向军 实习记者 李欣彤 报道